Турция дорожает из-за нас. Мы стоим
Турецкие заводы третью неделю подряд поднимают цены на арматуру и прямо называют причину: не хватает российской заготовки. Внутри России за те же три недели арматура не выросла, а сползла: 75 920 ₽/т в двадцатых числах августа, 73 920 сейчас. Разбираем, почему закрытый экспорт поднимает цену у соседей и придавливает её у нас, и отчитываемся по семи числам из прошлого выпуска.
75 920 → 73 920 ₽/т за три недели. Первое снижение после четырёх месяцев роста.
Сошлись арматура, лом, оцинковка, трубы, выплавка и курс. Не сошлась ФАС.
За тонну, франко-завод. Плюс 10 долларов за неделю. Причина, которую называют сами турки, — нехватка российской заготовки.
За семь месяцев, до 5,5 млн т. Худший сегмент года: падает вчетверо быстрее остального проката.
Обещали проверить — проверяем
В прошлом выпуске мы записали семь чисел и обещали честно сказать, что сошлось. Из семи сошлись шесть.
| Что смотрели | Ждали в сентябре | Что вышло | Итог |
|---|---|---|---|
| Арматура А500С 12, Москва | 72 000–78 000 ₽/т, нового рывка нет | 73 920 ₽/т, средняя по Москве на 6 сентября | сошлось |
| Лом 3А на заводе | боковик или небольшой минус | боковик: погрузка по РЖД в августе 5 млн т, плюс 0,2% г/г, при сборе за полугодие минус 19,5% | сошлось |
| Оцинкованный и окрашенный прокат | самый вероятный кандидат на подорожание | дорожает, пока горячекатаный прошёл пик | сошлось |
| Сварные трубы | без роста, сезонный спад начался | дешевеют, скидки появились ещё в августе | сошлось |
| Выплавка стали в России | около нуля или небольшой плюс; год 65–66 млн т | июль плюс 3,1%, за семь месяцев минус 5,4%; прогноз Совкомбанка на год — 66 млн т | сошлось |
| Курс доллара | рубль слабее — рублёвая цена выше при том же рынке | 85,13 → 86,59 ₽, минус 1,7% к рублю | сошлось |
| ФАС | ответы производителей и первая публичная позиция службы | запросы разосланы 17 августа, публичной позиции за три недели не появилось | не сошлось |
По ФАС ошиблись мы, а не рынок: три недели — слишком короткий срок для антимонопольного разбирательства. В 2023 году от начала мониторинга до возбуждения дела против «Промсорта» прошло несколько месяцев. Продлеваем этот пункт на октябрь.
Что с ценами
Арматура А500С 12 мм, Москва
Средняя цена московских поставщиков, ₽ за тонну с НДС. Январь — 6 сентября 2026 года. Коснитесь графика или наведите курсор, и он покажет дату и цену.
| Позиция | 20 августа | 6 сентября | Изменение |
|---|---|---|---|
| Арматура А500С 12 | 75 920 ₽/т | 73 920 ₽/т | −2,6% |
| Она же в долларах, без НДС | 743 $/т | 711 $/т | −4,3% |
| Балка двутавровая 20 | 98 100 ₽/т | 98 100 ₽/т | без движения |
| Швеллер 16П, ст1-3 | — | 105 090 ₽/т | — |
| Уголок 50х50х5, ст1-3 | — | 83 460 ₽/т | — |
| Лист оцинкованный 1 мм | — | 87 500 ₽/т | — |
| Курс ЦБ | 85,13 ₽ | 86,59 ₽ | +1,7% |
Мировые ориентиры на ту же дату: турецкая арматура 605–610 $/т на условиях франко-завод, китайский горячекатаный прокат на экспорт 490–495 $/т FOB, лом HMS 80:20 с доставкой в Турцию 370–375 $/т, железная руда 62% Fe с доставкой в Китай 97–99 $/т.
Минус 2,6% за три недели — немного, но это первое снижение после четырёх месяцев непрерывного роста. В долларах падение вдвое сильнее, минус 4,3%: рубль за это же время ослаб.
Балка двутавровая 20 стоит ровно там же, где 20 августа, — 98 100 ₽/т, цифра в цифру. Швеллер, уголок и оцинкованный лист держатся. Вниз пошёл именно тот сортамент, который всё лето рос быстрее всех.
Российская арматура без НДС стоит 711 $/т против турецких 605–610. Это плюс 17%, тогда как в июле разрыв с турецкой экспортной ценой доходил до тридцати процентов. Сокращается с двух сторон сразу: мы вниз, они вверх.
Почему закрытый экспорт двигает цены в разные стороны
Сюжет сентября лучше всего виден по двум сообщениям, вышедшим с разницей в сутки и из разных стран.
4 сентября SMM, шанхайское агентство по металлам, объясняя рост экспортных планов китайских заводов, пишет: спрос в Турции вырос, потому что там образовался разрыв в поставках из России, и закупки сместились к другим поставщикам. 5 сентября отраслевая сводка добавляет цифру: внутренние цены на турецкую арматуру выросли на 10 долларов, до 605–610 $/т на условиях франко-завод, а крупные заводы в районе Мраморного моря котируют 620–625.
Механика простая. Российский металл традиционно уходил через черноморские порты, и Турция была одним из ближайших покупателей. Когда этот поток сокращается, у турецких заводов исчезает дешёвый конкурент и появляется возможность поднимать цену. У нас происходит обратное: тонны, которые не уехали, остаются на внутреннем рынке и давят на цену сверху вниз.
Это не догадка задним числом — риск был назван прямо, за неделю до того, как турецкие цены пошли вверх:
«Российский рынок горячекатаного проката постепенно подходит к завершению сезона: цены уже прошли пик и медленно снижаются, без резкого обвала. Риски для рынка могут усилиться осенью, если не восстановится экспорт через Чёрное море».
Отсюда же ответ на вопрос, который логично задать после августовского выпуска: если мировые цены пошли вверх, почему наши не идут следом? Потому что связь работает только в одну сторону. Мировая цена задаёт потолок для экспортёра, но не задаёт пол для внутреннего рынка, если металл физически не может уехать.
Что происходит с производством
Здесь важно не спутать месяц с годом. Июль в отдельности выглядит прилично: выплавка стали 5,85 млн т, плюс 6% к июлю прошлого года по данным Росстата в изложении ЦНИИчермет, или 5,6 млн т и плюс 3,1% в подсчёте, на который ссылаются «Ведомости». Всемирная ассоциация стали ставит Россию на пятое место с 5,7 млн т и плюсом 3,3%.
Но семь месяцев подряд — это минус. По WSA — 38,1 млн т, на 6,1% меньше прошлогоднего. Металлургическое производство за первое полугодие по Росстату упало на 9,3%. И июльский плюс, как честно оговаривает та же SMM, во многом оптический: он считается от низкой базы провального второго полугодия 2025 года, а внутреннее потребление стали в первом полугодии упало на 7,5%.
Производство в России, январь–июль 2026
Изменение к тому же периоду прошлого года. Данные Росстата и World Steel Association.
Трубы падают вчетверо быстрее остального проката. И это не статистическая аномалия: в июле выпуск труб просел ещё на 16,6% к июню.
Трубы: как выглядит обвал изнутри
Отчётность ТМК за первое полугодие — редкий случай, когда отраслевую статистику можно проверить деньгами одной компании.
Минус 36,9% год к году. Скорректированная EBITDA потеряла 51%, опустившись до 22,2 млрд.
−4,2 млрд против плюс 27 млрд годом раньше. Чистый убыток вырос в 9,3 раза, до 30 млрд ₽.
Компания сама пишет, что видит его в течение двенадцати месяцев после отчётной даты — по долгосрочным кредитам общей стоимостью 191 млрд ₽. Нарушение даёт банкам право требовать досрочного погашения.
При этом сами трубники ждут разворота. ТМК и аналитики Kept говорят, что во втором полугодии на трубном рынке могут быть пройдены локальные минимумы: растёт спрос на нарезные трубы нефтяного сортамента, на линейные и бесшовные промышленные трубы, а запасы у потребителей заметно сократились. Формулировка осторожная: речь скорее о формировании базы для восстановления, чем о полноценном развороте цикла.
Лом: пол, на котором стоит арматура
Сбор лома чёрных металлов в России за первое полугодие — 6,5 млн т. Это на 19,5% меньше прошлогоднего и минимальное значение за всё время наблюдений ассоциации «Руслом.ком», как минимум с 2019 года. Потребление внутри страны упало на 20%, до 5,8 млн т.
В августе появился первый за долгое время плюс: погрузка лома по сети РЖД составила 5 млн т, на 0,2% больше прошлогоднего. Сами ломозаготовители комментируют это без восторга и перечисляют три причины, ни одна из которых не про восстановление спроса: отложенный спрос, скидка РЖД на перевозку в отдельных направлениях и дефицит топлива в регионах, из-за которого машины просто не ехали туда, где нельзя заправиться, и груз ушёл на железную дорогу.
Вывод для цены прямой. Пока лома физически мало, арматура не может обвалиться: электрометаллургу дешевле остановить печь, чем работать в минус. Но и разгона снизу нет — спрос на металл не вырос.
Мир: почему там цены развернулись вверх
Весь 2026 год мировой рынок давил на нас сверху: китайская сталь дешевела, руда падала, и на этом фоне российский рост выглядел аномалией. В августе-сентябре картина сменилась.
Мы и мир, $ за тонну
Начало сентября 2026 года, цены без НДС. Российская пересчитана по курсу ЦБ 86,59 ₽.
В июле суточное производство упало на 11,1% — убытки заводов, жара, дожди и экологические ограничения в Таншане. Мировая выплавка ушла в минус 0,3%.
Маржа отрицательная на обоих переделах: минус 51 юань за тонну через домну и минус 80 через электропечь. По горячекатаному прокату маржа положительная. Отсюда двухскоростной рынок: экспортные мощности грузят полностью, строительные режут выпуск.
С 1 июля новый регламент ЕС: жёсткие квоты, пошлина 50% сверх квоты, а с 1 октября — правило происхождения «melt-and-pour». Япония с 8 августа ввела пошлины на китайскую оцинковку, Индия — на металлургический кокс, включая российский, по 84 доллара за тонну.
97–99 $/т при рекордных запасах в китайских портах и мировом избытке около 190 млн т. Значит, мировые цены поднимаются не от издержек, а от нехватки предложения.
Металлургам от этого не легче
Отчётность за первое полугодие вышла у всех, и она объясняет, почему заводы не спешат наращивать выпуск даже при выросших ценах.
| Компания | Что в отчёте |
|---|---|
| ТМК | выручка −36,9%, чистый убыток 30 млрд ₽, риск нарушения ковенантов |
| ВСМПО-АВИСМА | чистый убыток 7,22 млрд ₽ против прибыли 8,66 млрд годом раньше, выручка −19,4% |
| Мечел | выручка за полугодие −23% |
| РУСАЛ | сообщил правительству о планах временной консервации части мощностей |
| Отрасль в целом | выпуск стали −7% (32,3 млн т), проката −6,6% (27,2 млн т), загрузка заводов металлоконструкций упала с 95% до 66% |
Последняя цифра — самая говорящая. Загрузка 66% означает, что треть мощностей по выпуску металлоконструкций простаивает. Это и есть настоящий масштаб спада в строительном металле, который не виден по ценам на арматуру.
Что меняется в правилах игры
Минфин предлагает ввести его с 2027 года, поправки уже в правительстве. Логика — выровнять условия: российские производители жидкой стали платят акциз с 2022 года, импортёры ввозят прокат без этой нагрузки. Цена отсечения обсуждается на уровне 30 тыс. ₽/т.
До конца 2026 года действуют скидки до 50% на перевозку чёрных металлов — именно они помогли августовской погрузке лома. Одновременно опубликован приказ ФАС об индексации тарифов с 1 октября: логистика подорожает ровно тогда, когда закончится сезон.
ОМК первой в России вывела фасонный прокат — уголки и швеллеры — на торги Петербургской биржи, продано 500 т при минимальном лоте от 5 т. Для небольшого покупателя это публичный ценовой ориентир, которого на рынке сортового проката до сих пор не было.
Что говорят
Баланс спроса и предложения с июня стал чуть хуже, но предложение начало реагировать: мировая выплавка перешла от плюс 1,7% в июне к минус 0,3% в июле, Китай — от плюс 0,4% к минус 3,6%. Ожидание на квартал: цены останутся под давлением вверх — за счёт сокращения предложения, логистических сбоев в Чёрном море и Ормузском проливе, дорогой энергии и торговых ограничений, а не за счёт восстановления спроса.
Производство металлоконструкций по итогам года сократится на 10%, до 4 млн т. Жилищное строительство стагнирует, и практически единственным драйвером потребления металла остаются государственные мегапроекты — высокоскоростная магистраль Москва–Петербург, модернизация портов Усть-Луга и Ванино, мостовые переходы Восточного полигона. Но там нужен в основном арматурный прокат для железобетона, а на сложные металлоконструкции спроса почти нет.
Что будет в октябре
Снова семь чисел, по которым через месяц можно будет проверить нас.
| Что смотрим | Сейчас | Чего ждём в октябре | Чем проверим |
|---|---|---|---|
| Арматура А500С 12, Москва | 73 920 ₽/т | 71 000–76 000 ₽/т: сезон заканчивается, но лома мало | 23met.ru, замер 20 октября |
| Разрыв с турецкой ценой | +17% | сокращение до 10–15%, если экспорт не восстановится | сводки по турецкому рынку |
| Сварные трубы | скидки, сезонный спад | снижение продолжится: минимум года не пройден | 23met.ru, профильная и ВГП |
| Оцинкованный и окрашенный прокат | дорожает | рост закончится в октябре–ноябре вместе с сезоном | прайсы ММК и НЛМК |
| Лом 3А | боковик, август +0,2% по погрузке | минус 3–7%: сезон сбора закрывается, спроса нет | «Инфолом», данные РЖД |
| Выплавка стали | 7 месяцев −5,4…−6,1% | год закроется на 65–66 млн т | Росстат, WorldSteel |
| ФАС | запросы разосланы 17 августа | первая публичная позиция или тишина до конца года | сайт ФАС, деловая пресса |
Что делать покупателю
Единственная позиция, где скидки идут прямо сейчас и продавцы готовы торговаться. Производство труб упало на 22,5%, заводы бьются за объём, а сезонный спад только начался.
Единственный сортамент, который сейчас растёт, и рост закончится вместе с сезоном, а не с началом осени. Если объект зимний — фиксируйте цену в сентябре.
Цена третью неделю сползает, вниз её не пускает дефицит лома, вверх — отсутствие спроса и запертый экспорт. Разумная тактика — брать под конкретный объект, а не впрок.
Если экспортный поток восстановится, лишние тонны уйдут из страны и внутренняя цена получит поддержку снизу. Пока он закрыт, работает обратное. Это самый ранний сигнал из всех доступных.
С 1 октября индексируются железнодорожные тарифы, а к 2027 году готовится акциз на импортный прокат. Обе меры двигают конечную цену вверх, и обе известны заранее.
